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5G流量爆发,云计算加速,IDC明显受益(5G芯片电子篇43)

在之前的文章里,小哼系统地介绍过新基建,这里就不再赘述。今天我们详细地分析新基建里面的一个细分领域——IDC。

IDC,即互联网数据中心(Internet Data Center),是一种信息集中处理、交换、存储的物理空间,具备高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境。


上游基础设施:主要为建设数据中心的硬件供应商,包括 IT 设备(服务器、交换机、路由器、光模块等)、电源设备(UPS、变压器等)、土地、制冷设备、发电设备和基础运营商提供的带宽服务等。

中游IDC 服务商:目前国内主要为运营商数据中心和网络中立的第三方数据中心,提供 IDC 集成和运维服务(7*24h),目前运营商数据中心依然占据较大份额,但随着网络流量的爆发和增值服务需求的提升,第三方数据中心快速发展。

云服务商及相关解决方案:主要为基础电信运营商和云计算厂商,运营商提供互联网带宽资源和机房资源,云计算通过租用或自建(以租用为主)数据中心的方式来提供IaaS/SaaS 等云服务。纵观全球,云计算需求的快速增长成为 IDC 行业增长的主要驱动力。

下游最终用户:数据中心对互联网流量的增长起到基石作用,随着全球 5G 商业化进程加速,各行各业的流量增长势不可挡,因此最终用户包括所有需要将内容存储/运行在IDC 机房托管服务器的互联网企业、银行等机构单位、政府机关、制造业、传统行业等。

从发展历程来看,数据中心最初用来代指容纳包括计算机系统、存储系统、电力设备在内的独立房间。而本世纪初,随着互联网的扩张,互联网数据中心使用量大幅增加,IDC业务也逐步扩展至主机托管和网络托管等。


2007 年后,随着云计算和超融合架构技术的出现,云服务厂商的新需求使得数据中心开始向虚拟化、可扩展、综合化扩展。如下图:

5G流量爆发,云计算加速,IDC明显受益(5G芯片电子篇43)

由此历程可以看出,科学技术的发展和下游客户的需求始终是 IDC 行业发展的主要驱动力。

当前来看,5G 和云计算并行向前,智联网(AIoT)生态随之而来,前沿技术的大规模应用将带动下游需求逐步爆发,数据流量也将迎来一个暴涨期,而 IDC 作为数据流量的核心载,有望乘势步入高速增长轨道。


IDC成本分析

数据中心整体成本(TCO)分为固定资产支出(CAPEX)和运营支出(OPEX)两部分。

Capex:柴油发电机、电力用户站和 UPS 电源设备等基础设施由IDC服务商提供,作为建设 IDC 机房的基建设施,发电、冷却等设备必不可少同时也是 Capex 支出最大的部分,对于 IDC 企业来说,Capex 为一次性支出,购买的设备后续摊销(以10 年为主)影响利润率。


Opex:1电力成本是 IDC 运营成本中占比最高的部分,大约占公司营业成本的 60%左右。

比如数据港2016 年 1-6 月电力成本占主营成本的 56.6%,2018 年占比 51.8%,主要取决于数据中心的 PUE水平。

根据《国家绿色数据中心试点工作方案》统计,中国数据中心平均水平 2.2,美国数据中心平均 PUE 为 1.9;万国数据平均 PUE 为 1.3-1.4,数据港2018 年平均 PUE 达到 1.4。

(PUE = 数据中心总能耗/IT设备能耗,其中数据中心总能耗包括IT设备能耗和制冷、配电等系统的能耗,其值大于1,越接近1表明非IT设备耗能越少,即能效水平越好。)


同时,数据中心投资大、资产设备使用寿命周期长(一般折旧年限为十年),数据中心固定资产折旧在整体成本中占据较大的比例,通常占 20%以上。

因此,数据中心建设资本开支直接影响到该数据中心项目的盈利能力和投资回报情况。

比如:2016 年数据港折旧费用占运营成本比例为 25.6%,2018 年光环新网 IDC 业务折旧费用占成本比重 27.2%,万国数据折旧占比 31.4%。


驱动IDC发展的核心变量

数据流量增长是产业链快速发展背后的核心驱动因素,云厂商资本开支增长是判断产业链景气度的关键指标。

传导逻辑:数据流量增长→计算(云和边缘)需求增加→IDC 和云厂商 Capex 投入增加→投资数据中心基础设施及相关设备。

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