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《股票大作手》读后感

01


投机之王,华尔街巨熊,著名交易书籍《股票大作手回忆录》中的主人公,他一生独立交易,全靠自己,创造出了惊人的财富。他爆仓数次,总是能够东山再起。他的交易方式大开大合,简单纯粹,他正式的提出了“突破式”交易法,至今无数人使用。

他一生4起4落,被金融巨鳄警告不要做空股市,巅峰时期财富超过一亿美金,换算成今天,约等于1000亿美金。

他创造出了惊人的财富,最后却一把手枪结束了自己的生命。

他就是传说中的杰西.利弗莫尔,后市无数投机者眼中的“投机交易第一人”。


02、利弗莫尔的人生轨迹


1877年,出生于在马萨诸塞州的一个农民家庭。

1892年,15岁,通过投机交易获利3美元。

1897年,20岁,赚取了人生中第一个1万美元。

1900年,22岁,第一次爆仓。

1901年,23岁,东山再起,在当时的“号子”里再度获利5万美元。但是因为没有适应报价规则而再度爆仓。

1902年,再度东山再起,开始盈利。

1907年,30岁的利弗莫尔在股票奔溃行情中做空,赚到了100万美元。

1908年,31岁,利弗莫尔遇到了当时的棉花领域领军人物,托马斯。利弗莫尔被托马斯对棉花的大势分析和内幕消息所影响,放弃了自己的交易规则,逆势死扛,浮亏加仓,最后亏损惨重。随后,其在股市中的交易也连续失败,最后再一次破产。

1914年,利弗莫尔已经37岁,他身欠百万债务,没有交易的机会。最后,他终于在一家券商处遭到了一次机会,对方给他提供了一笔只可以交易500股的信用额度。利弗莫尔的人生来了一个关键的转折点。

最后,利弗莫尔在伯利恒钢铁上打出了他的底牌,他的入场时间恰到好处的打在这支股票的起爆点上,随后它便走出了一波牛市行情,利弗莫尔凭借500股的起始额度,成功的再次崛起。

1915年,38岁的利弗莫尔通过交易再度获利10多万美元。

1917年,利弗莫尔已经盈利数百万美元。通过自己的经历,他或许发现,在投机这个行业,根本不存在长久的稳定。于是,他给自己的家庭购买了信托养老基金。以防止他再次失败,保障家庭的安稳。

1929年,利弗莫尔52岁,在1929年股市的大崩盘中获利超过1亿美元,相当于今天的1000亿美元左右。

1934年,5年之后,利弗莫尔破产了,没有人知道具体的经过,两本书:股票大作手回忆录,和股票大作手操盘手中都没有提起。据后人总结,这笔资金被他的前妻挥霍大部分,离婚的时候还分给了其前妻,一部分还购买信托。这5年,利弗莫尔离婚并且开始了第三段婚姻。他的新妻子,比他小30多岁。

1940年,63岁的利弗莫尔开枪自杀。

这就是利弗莫尔的整个人生轨迹。

战绩辉煌的背后,隐藏着众多不易。投机,在人们眼里,经常是好吃懒做的典型,更像是做白日梦的行当。实际上,想要成功,谈何容易?

利弗莫尔从交易的基础做起,一点一滴的积累财富,每当他迈过一个台阶,就被新一轮的困难所击倒,人性和欲望本就容易失控。因此我们可以看到,利弗莫尔这一生,破产数次,穷困潦倒过很长时间。

这一切,都是投机所需要的试错成本。比如,利弗莫尔曾经听过棉花大王的内幕消息,而导致了死扛亏损,违背原则,最后破产。从那以后,他再也不听信任何所谓的“内幕”消息。

只有经历了,摔倒了,才能够真正的理解一些东西,这就是投机。利弗莫尔就是在这种起起落落中,不停的积累经验,完善自己的交易策略,最后,他在52岁的那一年,达到巅峰,赚取了庞大规模的财富,这一年,他已经交易了30多年。


03.读后感

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1、市场按照最小阻力演变,这就是趋势;总体市场的大趋势决定个股演变趋势,真正的利润来自总体市场趋势,而不是个别股票的短线波动。(两者之间直线最短,垂直落体,社会将朝着最简单直接的方向前进。个人在社会的大潮中并不能逆市而动,必须顺势而为。我们首先应该适应环境,然后再尝试去改变环境)


2、他的交易成功建筑在对技术分析本质的领悟和严格服从的基础上。在市场技术分析中,趋势是核心概念,行为要领是服从纪律。(戒定慧。利弗莫尔的成功在于能够严格遵守自己的操作规则,而他的失败在于放弃了一贯坚持的习惯和准则)


3、投机者的主要敌人总是潜藏在他的内部自挖墙脚的。不可能把 " 希望 " 从人类的天性中割除,也不可能把 " 恐惧 " 从人类的天性中割除。在从事投机时,如果市场运行对你不利,每一天你都希望这是最后一天——盲目听从希望的摆布,不接受最初的损失,到头来,亏损反而变本加厉。(任何事情不会随着自己的心意和想法改变,希望只有去努力去争取了才能成真,而恐惧只能阻你于行动之前,不要被盲目的希望和恐惧操纵)


4、我不希望第二次重复同一个错误。我们只有从自己所犯的错误中汲取教训,将它转化为将来的获利,才能原谅自己的错误。(吃一堑长一智)


5、赢利是交易者行为正确的回报,亏损是行为错误的回报。(关注结果,然后评判自己的行为,其他不足以成为评判标准)


6、认清大势并立即据此行动的能力是所有成功交易者的基本特征。克服自身弱点,追求正确的交易行为,是所有交易者的必备修养。(人人都知的道理只有实践中才能检验)


7、1940 年利弗莫尔开枪自杀,遗书 " 我的一生是个失败 "。" !这是个弱肉强食的世界,它永远只属于富人 "。(大起大落的人生)


8、股票价格往往表现出特定的习惯。我看到了无穷无尽重复发生的相似现象,从中可以提取范例,作为未来的指引。(经验永远是值得关注并从中汲取营养的,日子一天天重复,我们能从中得到什么。日新又日新日日新)


9、你必须相信自己,相信自己的判断,如果你打算在这一行谋生的话。这就是我从不听信内幕消息的缘故。


10、让你丧失世上你所有的一切 ,以此教导你绝不可做什么——还有什么比得上这样的教育效果呢?(教训足够惨痛,惨到让你刻骨铭心、永不再犯。可惜这样的机会我们并不能消受太多,更应该从日常中汲取教训)


11、我之所以挣大钱,从来不是凭我的作为,而是始终凭我的无为、凭我的耐心坚守。(除了新手的运气,剩下的就是毅力和勇气)


12、牛市行情看多,熊市行情看空。(顺势而为)


13、所有人都有逃避惩罚的倾向。如果你把特定的错误和被痛打一顿联系起来,你就犯不着第二次纠正这样的错误。


14、金钱创造了需求,金钱鼓励了乘法效应。


15、需要判定的关键因素是从交易的那一刻向前展望的阻力最小的行情路线;而他应当耐心等待的则是市场明确界定自身阻力最小行情路线的关键时刻,因为这才是他积极入市的信号。


16、专业的人关心的是把事情做对,而不是只惦记着挣钱。(做正确的事情,就离目标不远了)


17、永远要卖掉账面亏损的头寸,保留账面赢利的头寸。


18、交易者另一个危险的敌人是容易受到一位吸引力难以抗拒的人物以非凡的才华表达出来的似是而非之论的感染。(相信专业,相信自己,这需要提高判断力)


19、抱着让股票市场替你支付账单的念头去交易,正是最常见的亏损原因。.... 当某人一心想着让股票市场为他偿付一笔突如其来的开支的时候,他会怎么做呢?他只会期盼,只会。因此,在这种情况下他遭遇的风险远远大于明智地投机的时候。(一厢情愿会使你丧失理智)


20、数不清的俊杰人士功败垂成的先例,都可以直接归因于当事人的骄傲自负。


21、知恩图报的代价有时候是极其高昂的。.. 感激是一位体面人不可能没有的感情因素,然而,你必须把它克制在一定范围内。不能把自己的手脚完全捆起来。


22、只要我处于担忧不安的心理状态,就不可能完成任何有益的事物;而同样显然的是,只要我欠债,就不可能不担忧。——所以自我破产了。(清零,无论是成就还是失败,包袱太重不易前行)


23、作者认为,一个好的投机家,一要观察、判断大盘的走势,借势而为,切不可逞强逆市。这是战略层面,失误则不免倾家荡产;二要战胜自身的人性弱点:即贪婪与恐惧。这点的好坏,决定了在正确判断出大盘形势的前提下,能否在最好的时机出手。若是这点掌控不好,往往预判无误,却因为操之略急而反遭损失。


24、虽说凡事都有两面性,但对股市而言,只有一面,既非牛市的一面,也非熊市的一面,而是正确的一面。


25、要掌握股票交易的基本要领并不容易,我以前总是说,买入时最好选择在上涨的股市,而现在,关键不在于能否买到最便宜的股票或在恰当的时机买入或抛出,而在于,是否能在恰当的时机买入或抛出。当我身在熊市,抛出时一手一定比前一手卖的低,当我买入时恰好相反。我一定会在上涨时买入,我从不在下跌时做多头,而是按照步步上涨的方式买入做多。我从不希望买进的股票价格太便宜,或得手太容易。要记住,股票永远不会价高而不能买入,也永远不会价低而不能抛出。但是,第一笔入市以后,除非真的有利润,否则不要采取第二部,你所需要做得就是等待,观察。


26、我不允许手上已有的头寸,或先入为主的观念,来代替我做任何思考。(不要因沉没成本而导致更多的错误投入,更客观而不是涉入过多而身不由已)


27、只有抓住大幅度波动才能赚大钱。无论看上去可能是什么原因最初刺激了市场,大幅度波动之所以持续,不是由操纵基金和玩诡计的金融家炒作的,而是由基本环境条件所决定的。


以下是我自己的交易系统,仅供参考:


股票魔法师的第二阶段


口袋支点量化选股

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